금융관련 뉴스에서 “Holding Company”라는 용어를 자주 들어보셨을 것입니다. 특히 세금 또는 재벌들의 자산을 논할 때 이러한 용어가 자주 나옵니다. 하지만 정확히 “지주회사”란 무엇일까요?
지주회사의 기본 사항
전통적인 기업은 제품을 생산하거나 서비스를 제공합니다. 이러한 방식이 그 기업이 수익을 올리는 방식입니다. 그러나 지주회사는 전통적인 기업이 아닙니다. 대부분의 지주회사는 제품을 만들거나 서비스를 제공하지 않습니다.
대신, 지주회사는 다른 회사만를 소유합니다. 그런데 왜 기업이 다른 기업을 소유하려고 할까요? 이것은 어떤 이점을 제공할까요?
투자 비용 감소
지주회사의 주요 이점 중 하나는 일반 기업을 소유하는 데 들어가는 투자 비용을 감소시킬 수 있다는 것입니다. 이것은 지주회사가 다른 기업의 주식을 매입하기 때문에 효과가 있습니다. 지주회사는 주식의 50% 이상을 소유하는 순간 사실상 회사 전체의 소유비용의 절반으로 그 회사의 활동을 완전히 지배하게 됩니다.
지주회사를 설립하는 데 몇 가지 추가 비용이 발생하지만, 다른 기업의 49%를 소유하는 비용과 비교하면 크게 차이나지 않습니다.
독립적인 자산
많은 지주회사는 여러 자회사를 소유합니다. 때로는 지주회사가 자회사의 100%를 소유하기도 합니다. 그런데도 불구하고 지주회사는 이점을 얻습니다.
만약 지주회사가 대신 자회사의 제품을 생산하는 일반 기업이라면, 지주회사의 비용과 수익은 비슷할 것입니다. 그러나 지주회사의 자산은 그 만큼 보호받지 못할 것입니다.
만약 누군가가 그 기업에 하자가 있는 부품을 생산했다고 소송을 제기한다면 회사 전체가 잠재적으로 책임을 질 수 있습니다. 다만 자회사가 소송을 당할 경우에는 그 자회사의 자산만이 위험에 빠집니다. 지주회사의 다른 자회사와 모회사는 별도의 자산으로 간주됩니다.
이 이점은 소송뿐만 아니라 파산에도 적용됩니다. 하나의 자회사가 망하더라도, 다른 자회사에는 큰 영향을 미치지 않을 것입니다. 회사가 제대로 구성되어 있다면, 모회사에도 큰 영향을 미치지 않을 것입니다.
세금 통합의 이점
세법은 항상 소송 법과 일치하지 않습니다. 지주회사는 그런 예 중 하나입니다. 미국의 세법은 지주회사에게 모든 자회사의 재무 기록을 결합하고 한 자회사의 손실을 다른 자회사의 이익을 상쇄하는 권한을 부여합니다. 두 기업이 독립적으로 처리되었다면, 순세금 부담이 더 높아질 것입니다.
이것은 이전의 독립적인 자산의 이점과 일치하지 않지만, 합법적이며 지주회사가 필요한 이유 중 하나입니다.
비즈니스 협약
잠시동안 와이너리를 소유하고 있다고 가정해보겠습니다. 와인을 판매하기 위해서는 와인 병에 담아야 할 것입니다. 따라서 와인병을 제작하는 회사와의 비즈니스 계약이 필요할 것입니다. 만약 당신이 와이너리와 병을 제조하는 회사를 모두 소유하고 있는 지주 회사가 있다면, 그 계약은 모두에게 훨씬 더 이익이 될 것입니다.
지주회사가 서로 상호 지원 가능한 회사들을 구매하는 것은 흔한 일이 아닙니다. 이렇게 하면 공급망의 여러 부분을 통제하고 전체 비용을 줄일 수 있습니다. 필요한 자산이 있다면 수익을 창출하는 회사의 공급망 전체를 통제할 수도 있을 것입니다.
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